資金調達にお悩みなら比較！ファクタリング０ナビ

赤字決算や債務超過の状態では、銀行融資の審査に通らず資金繰りに悩む事業者も少なくありません。

「売上はあるのに資金が足りない」「融資を断られて次の一手が見えない」といった状況に直面している方も多いのではないでしょうか。

そのような中で注目されているのがファクタリングという資金調達方法です。ファクタリングは、赤字や債務超過といった財務状況であっても利用できるケースが多く、銀行融資とはまったく異なる審査基準で判断されます。

本記事では、

・なぜ赤字や債務超過でもファクタリングが使えるのか
・銀行融資との違い
・利用時の注意点

などについて、わかりやすく解説していきます。

自社の資金繰りに不安を感じている方、赤字や債務超過にお悩みの方は、ぜひ最後までご覧ください。

赤字と債務超過について基本的なポイントを押さえよう

まず事業者が「赤字」になっている、「債務超過」に陥っているという状態がどのようなものなのか説明します。

銀行融資の場合、赤字や債務超過が決算書からわかると、即NGとまではいかないものの大幅な減点査定となります。絶対無理とは言いませんが、相当厳しい状態です。正直、融資を断られる可能性もあるのでご注意ください。

赤字とは何

まず「赤字」についてその概略を知っておきましょう。赤字とは、一定期間における収入よりも支出のほうが多い状態を指します。企業活動では、売上から人件費や仕入れ代、家賃、広告費などの経費を差し引いた結果が利益となりますが、この計算結果がマイナスになる場合を「赤字」と呼びます。つまり、事業を行ったにもかかわらず、利益を生み出せていない状態です。

赤字は主に、売上が計画どおりに伸びなかった場合や、コストが想定以上にかかった場合に発生します。たとえば、新規事業への投資や人員増強により一時的に支出が増えると、短期的に赤字になることも珍しくありません。このようなケースでは、将来的に収益が改善する見込みがあれば、必ずしも問題とは言えない場合もあります。

一方で、赤字が長期間続くと注意が必要です。赤字経営が続けば、手元資金が減少し、やがて資金繰りが厳しくなります。最終的には借入金に頼らざるを得なくなり、経営の自由度や選択肢がなくなります。さらに改善の兆しが見えない場合、事業の継続自体が困難になることもあります。

買掛金などの支払いがあり、かつ赤字で手元資金がない場合「不渡り」となり倒産に直結します。支払い義務を履行しないことは事業において非常に大きなペナルティを受けます。

このように赤字とは単なる一時的な損失を指すだけでなく、経営状態を判断する重要な指標でもあります。短期的な赤字なのか、構造的な問題による赤字なのかを見極め、早めに対策を講じることが健全な経営には欠かせません。

債務超過とは何？

続いて「債務超過」という状態について押さえておきましょう。債務超過とは、貸借対照表において、借入金や買掛金などの負債総額が、現金や売掛金といった資産の合計額を上回っている状況を指します。

この状態に陥ると、仮に保有している資産をすべて処分して返済に回したとしても、借金を完済できないという非常に厳しい局面に立たされます。

債務超過を解消するには、売上を伸ばして利益を確保し、その利益を返済に充てて少しずつ負債を減らしていくしかありません。赤字経営が続けば負債はさらに膨らみ、やがて返済不能に陥り、最悪の場合は倒産に至ることもあります。

なお、債務超過と赤字は同じ意味ではありません。赤字はあくまで一定期間の収支がマイナスである状態を指しますが、債務超過はそれが積み重なり、財務全体が深刻な状況に陥っているケースが多く、解消には時間とコストを要します。

例えば、創業間もない企業は売上がまだ立っていないため、一時的に資産より負債が多くなり、帳簿上は債務超過に見えることがあります。しかし、その後順調に売上が伸びれば自然と解消されます。

また、業績が好調な企業が事業拡大を目的に多額の設備投資を行い、融資を受けた結果、一時的に債務超過になるケースもあります。この場合も、収益が伴っていれば大きな問題にはなりません。

本当に注意すべきなのは、業績が伸び悩んだまま赤字が続き、債務超過から抜け出す見通しが立たない状態です。この段階に入ると経営の立て直しは難しくなり、倒産のリスクが現実的なものとして迫ってきます。

赤字や債務超過状態では銀行からの融資は期待できない

赤字や債務超過の状態にある企業は、創業直後や事業拡大を目的とした大規模な設備投資を行った場合などの例外を除き、銀行からの融資を受けることは極めて困難になります。

その理由は、赤字や債務超過を解消できる見通しが立たなければ、事業を安定して継続できないと判断されるためです。負債が資産を上回っているということは、自己資本だけでは経営を回せず、借入によって何とか会社を維持している状況だと見なされます。

言い換えれば、すでに借入依存の経営に陥っている状態（債務超過）、あるいは融資の返済資力がない状態（債務超過）です。このように多額の債務を抱える事業者に対して、新たな融資を行うことは金融機関にとって大きなリスクとなります。仮に融資をしても、返済原資となる余剰資金や内部留保がなく、別の借入で返済を繰り返す可能性が高いためです。

その結果、借金を重ねなければ返済できない構造となり、負債は次第に膨らんでいきます。負債が増えれば債務超過はさらに悪化し、抜け出すことが難しい悪循環に陥ってしまいます。

この状況は、倒産リスクを金融機関同士で回しているようなものだと言えるでしょう。そのため、銀行としては危険性が高すぎて融資に踏み切ることができません。

以上の理由から、債務超過に陥ると資金調達の選択肢は大きく制限されます。必要な資金を投入しなければ立て直せないにもかかわらず、その資金を調達できないという、非常に厳しい状態に置かれることになるのです。

銀行融資が通らない理由とファクタリングとの違い

赤字や債務超過は経営にとってマイナスの指標であることをご理解いただけたはずです。開業当初の企業で「攻めの経営」をしていて、今後も順調に売上増が期待できる場合は、一時的な赤字ならば大目に見られますが、そうでない場合、債務超過に至らなくても、銀行融資は厳しい評価になります。

銀行融資が通らない理由と、その代替案であるファクタリングについて説明します。

銀行が赤字・債務超過を重視する理由

銀行融資において、赤字決算や債務超過が大きなマイナス評価になるのは、「返済能力」を最重要視しているためです。

銀行は融資した資金を、利息とともに長期間かけて回収するビジネスモデルであるため、貸したお金が確実に返ってくるかどうかを慎重に判断します。

その際にチェックされるのが、直近の決算書や財務内容です。赤字が続いている場合は、事業として十分な利益を生み出せていないと判断されますし、債務超過であれば「すでに負債の方が資産を上回っている＝返済余力が乏しい」と見なされてしまいます。

また、銀行は金融庁の監督下にあるため、貸し倒れリスクの高い融資を行うこと自体が難しい立場にあります。

たとえ将来性があったとしても、「現時点の数値」が悪ければ融資を断られることが多くならざるを得ません。

このように、銀行融資では

・過去の決算内容
・自己資本比率
・返済実績
・信用情報機関への信用情報照会

といった要素が厳しくチェックされるため、赤字や債務超過の企業にとっては非常にハードルが高い資金調達方法となっています。

ファクタリングは返済義務がない仕組み

赤字や債務超過に陥っている事業者は金融機関から融資を受けにくいあるいは、受けられないことがわかりました。このような経営状況の中で、突然の資金ニーズが発生したり、工場設備の故障によって修理や買い替えを迫られたりした場合、どのように対応すればよいのでしょうか。

特に債務超過の状態にあるということは、こうした突発的な支出に充てられる手元資金や自己資金がほとんど残っていないことを意味します。そこで代替案として登場するのがファクタリングです。

ファクタリングは銀行融資とは仕組みそのものが異なります。ファクタリングは「お金を借りる」のではなく、「売掛債権（売掛金）を売却して現金化する」資金調達方法です。

利用者がファクタリング会社から受け取る資金は借入金ではなく、あくまで売掛債権（売掛金）を売ったお金という位置づけになります。

この構造上、ファクタリングには返済義務が存在しません。古本やゲームを売っても返済義務はないのと同じです。

通常の融資であれば、売上が落ちても返済は続きますが、ファクタリングでは売掛先からの入金があれば取引は完了します。

利用者が返済に追われることはなく、負債として計上されない点も大きな特徴です。

また、審査の中心となるのは「売掛先がきちんと支払いを行えるかどうか」であり、利用者自身の赤字や債務超過は大きな問題になりにくいのです。

つまり、

・赤字決算
・債務超過
・創業間もない企業

といった状況でも、売掛先の信用力が十分であれば資金調達が可能になるのが、ファクタリング最大の強みだと言えるでしょう。

ファクタリングには信用情報照会がないので借入過多がバレない

さらに重要なのは、ファクタリングには信用情報照会がないということです。

銀行融資やビジネスローンを利用すると、その借入情報は信用情報機関に登録されます。
そのため、返済遅延や滞納が発生すると、いわゆる「信用情報に傷がつく」状態となり、今後の融資審査に悪影響を及ぼします。

借入履歴もわかるため、借入過多で返済が厳しい、あるいは「借りすぎ」ということも銀行では簡単にわかってしまいます。

一方、ファクタリングは融資ではないため、信用情報機関への登録は行われません。ファクタリング会社も信用情報機関への履歴紹介は行いません。
ファクタリングの利用履歴が銀行に共有されることもなく、将来の銀行融資審査に直接影響することは基本的にありません。

この点も、赤字や債務超過で悩む事業者にとっては大きなメリットです。すでに銀行融資が難しい状況であっても、信用情報をさらに悪化させることなくファクタリングによって資金調達ができるため、事業の立て直しに集中することができます。

ただし注意点として、ファクタリング会社との契約内容によっては、実質的に貸付とみなされる違法契約が存在するケースもあります。

「償還請求権付きファクタリング」などは裁判で「融資である」という判決が出ています。その中でも、それを求めるファクタリング会社があれば、それは悪徳業者です。

そのような業者を利用してしまうと、高金利の違法金融（ヤミ金融）で誘導される可能性があります。

赤字・債務超過時にファクタリングを使うメリット

ファクタリングは融資と異なり、信用情報照会がなく、赤字や債務超過でも利用できる余地があります。

通るか通らないか、厳しい評価をされる融資にチャレンジしても失敗する可能性があり、審査に落ちたことについても信用情報に書かれてしまいます。

高リスク低リターンで、赤字や債務超過時に融資に吶喊するメリットはあまりありません。まずファクタリングを行うべきで、ファクタリングのメリットについて解説します。

資金化までが早く、資金繰りを即座に改善できる

赤字や債務超過の状態にある企業にとって、最も深刻なのが「時間のなさ」です。支払い期日が迫っているにもかかわらず、銀行融資は審査に時間がかかり、結果が出るまで数週間〜1か月以上かかることも珍しくありません。

その点、ファクタリングは売掛金を現金化する仕組みであるため、審査から入金までが非常に迅速です。

早ければ即日、遅くとも数営業日以内に資金を確保できるケースも多く、急な資金需要にも対応できます。

特に以下のような事業主様の場合では大きなメリットになります。

・売掛債権（売掛金）の支払いサイトが長く、手元資金が不足している
・給与や外注費の支払いが迫っている
・税金や社会保険料の納付期限が近い

「今すぐ現金が必要」という赤字や債務超過の状況において、ファクタリングは現実的な選択肢となります。

借入ではないため、財務状況が悪化しない

ファクタリングは融資ではなく、売掛債権（売掛金）の売却です。そのため、利用しても負債が増えることはなく、貸借対照表上の借入金も増加しません。これをアセットファイナンスと言います。

融資はデットファイナンスで負債が増える資金調達方法になります。

赤字や債務超過の企業にとって、これ以上借入を増やすことは財務面で大きなリスクになります。

一方でファクタリングであれば、

・負債が増えない
・自己資本比率が悪化しない
・将来の融資審査に影響しにくい

といったメリットがあります。

特に、将来的に銀行融資を再度受けたいと考えている場合、安易に借入を増やすよりも、ファクタリングで一時的な資金繰りを乗り切る方が賢明なケースも少なくありません。

赤字・債務超過でも審査に通る可能性が高い

前項でも触れたとおり、ファクタリングでは利用者の財務状況よりも「売掛先の信用力」が重視されます。

そのため、たとえ利用者が赤字決算であっても、債務超過であっても、売掛先が優良企業であれば審査に通る可能性は十分にあります。

銀行融資の場合は、複数年の決算書を審査して

・決算内容
・自己資本比率
・過去の返済履歴

といった要素が重視されますが、ファクタリングではこれらはあまり関係ないです。

融資とファクタリングの審査基準の違いについては以下の表を見てください。

融資とファクタリングの審査基準は異なるので、赤字や債務超過でもファクタリングならば、売掛先に信用がある中では、資金調達を期待できます。

資金繰り改善の「つなぎ資金」として活用できる

ファクタリングは、長期的な資金調達というよりも「一時的な資金不足を乗り切るための手段」として活用するのが理想的です。

たとえば、

・売掛債権（売掛金）の入金サイトが長く、資金繰りが一時的に苦しい
・大型案件の受注で先行費用が必要
・融資実行までのつなぎ資金が欲しい

といった場面で活用すれば、資金ショートを防ぎつつ、事業を継続できます。

赤字や債務超過の状態でも、信用情報照会がないのですから、適切にファクタリングを使えば事業の立て直しにつなげることは十分可能です。

重要なのは「ファクタリングを常用しないこと」と「条件の良いファクタリング会社を選ぶこと」です。

赤字・債務超過の事業者だからこそ気をつけたいポイント

ファクタリングは、赤字や債務超過の事業主様でも利用できる便利な資金調達手段ですが、使い方を誤ると逆に資金繰りを悪化させてしまう恐れもあります。

「ファクタリングしか頼れない」という状況でも、使い方次第でより赤字や債務超過を悪化させてしまうかもしれません。

特に財務状況が厳しい局面では、冷静な判断が難しくなりがちなため、以下のポイントには十分注意が必要です。ぜひファクタリング利用の前にチェックをお願いします。

手数料が高くなりやすい点に注意

ファクタリングは融資と審査基準が異なり、手数料を年利換算すると利息制限法を超えることもあります。

一般的に、

・2社間ファクタリング：10〜20％前後
・3社間ファクタリング：1桁％前後

が相場とされていますが、状況次第ではそれ以上に負担となる条件を提示されることもあります。

手数料が高すぎると、せっかく資金調達できても手元に残る金額が少なくなり、結果的に資金繰りが改善しないという事態になりかねません。

必ず複数社から見積もりを取り、条件を比較したうえで判断することが重要です。

悪質なファクタリング業者に注意する

ファクタリング業界は、銀行や貸金業のように厳格な免許制度ははありません。そのため、中には違法まがいの契約を行う悪質業者が存在するのも事実です。

特に注意すべきなのが、以下のようなケースです。

・「審査なし」「必ず資金化できる」と強調している
・手数料の説明が曖昧
・契約書の内容が貸付に近い
・償還請求権あり（実質的な融資）
・契約を急がせてくる

このような業者と契約してしまうと、実質的には高金利の貸付と同じ扱いになり、後々大きなトラブルに発展する可能性があります。

赤字や債務超過で切羽詰まっているときほど、「すぐに資金が入る」という言葉に流されやすくなりますが、契約内容は必ず冷静に確認するようにしましょう。

ファクタリングの使いすぎは資金繰り悪化につながる

ファクタリングは便利な反面、繰り返し利用すると資金繰りを圧迫するリスクがあります。

売掛金を前倒しで現金化するということは、将来入ってくるはずの資金を先に使っている状態です。

これを繰り返すと、常に手元資金が不足し、また次のファクタリングに頼らざるを得なくなるという悪循環に陥りやすくなります。一時的な効果であり、赤字や債務超過の特効薬ではありません。

ファクタリングはあくまで「一時的な資金繰り改善策」として活用し、並行して利益構造の見直しや資金繰り改善策を検討することが重要です。

ぜひご利用ください。

赤字や債務超過でも問題なく利用できるファクタリング会社はファクタリング0ナビを利用しよう

赤字や債務超過の場合融資を受けにくいのは事実です。ダメもとで申し込んで否決された場合、その旨が信用情報に載ります。

従って、「分の悪い賭け」をするのにはリスクがあります。そうではなく、ファクタリングを上手に利用して、信用情報と無関係で、赤字や債務超過も審査ではあまり考慮されないファクタリングの特徴が活きます。

そのために優良なファクタリング会社が掲載されている「ファクタリング0ナビ」をぜひご活用ください。

ファクタリング0ナビは手数料や利用できるファクタリングが一目瞭然でわかり、多くのファクタリング会社を比較できます。

赤字や債務超過で困った事業主様はぜひ積極的に参考資料として活用してください。

赤字や債務超過でも売掛債権（売掛金）があれば資金調達は可能です。諦めず経営を続けられます。